Хоббиты спокойно живут в тихой деревеньке. Однажды волшебник Гэндальф приходит поздравить своего приятеля Бильбо Бэггинса с 111-м днем рождения. Разговор заходит о кольце, который изменник нашел много лет тому назад. Этот аксессуар необычный, ранее он принадлежат могущественному повелителю Средиземья Саурону. Обладатель этого кольца обязан служить темному миру и получает безграничную власть и могущество. Чтобы Саурон не вернул себе власть, Бильбо просит своего племянника уничтожить Кольцо в Роковой Горе.