Злой епископ накладывает колдовские чары на красавицу Изабо и рыцаря Этьена Наваррского. Теперь они являются оборотнями – он ночью превращается в волка, а она днём становится ястребом. При этом слуги епископа уже давно преследуют героев, но им удаётся остаться непойманными. Воспользовавшись помощью воришки Филиппа они задумали вернуться в город, поскольку обоих терзает жажда мести и желание снять чары.