Фильм рассказывает историю двух соперничающих иллюзионистов, Роберта Энгира и Альфреда Бордена, в конце 19-го века. Вначале они были помощниками друг друга, но после несчастного случая на сцене, который произошел из-за их недоверия друг к другу, они перестают быть друзьями и начинают соперничать. Задача каждого из них - создать невероятное и уникальное иллюзионное представление, которое сломает психическую устойчивость зрителей. Их конкуренция становится в некоторый момент немыслимой для обоих и они используют всевозможные шпионские и диверсионные меры, чтобы раскрыть тайны друг друга